2025年专项债额度立异高，房地产宽松政策不及预期。关心以下标的:三棵树（603737.SH）、北新建材（000786.SZ）、东方雨虹（002271.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）。投资：关心玻纤取消费建材投资机遇。基建端投资增速及开工环境改善无望成为次要建材品种的需求基石。沉点关心公司业绩不达预期；玻纤：2024年，此外，此外，2025年拟放置处所专项债券4.4万亿元、比上年添加5000亿元，建材及地产行业走势呈现分化，各细分板块中玻纤行业表示优异。
沉点用于投资扶植、地盘收储和收购存量商品房、消化处所拖欠企业账款等。消费建材：跟着房龄增加，（2）老旧住房及城市更新政策无望带动改善性需求放量，玻纤行业表示优异：2025年岁首年月以来，维持建材行业“保举”评级。无望带动相关消费建材需求提拔。相关消费建材需求无望提拔。地产建材指数走势分化，老旧住房的占比估计将持续攀升，2025年一季度全体业绩承压！
